Publisher's Synopsis
Die Erklaerung der Variabilitaet von Aktienrenditen auf Basis der Kapitalmarkttheorie hat in den letzten zwanzig Jahren zunehmend an Interesse gewonnen. Im Mittelpunkt stehen hierbei das Market-Modell, das Capital Asset Pricing-Modell und die Arbitrage Pricing-Theorie. In der vorliegenden Arbeit werden die theoretischen Grundlagen dieser Modelle dargestellt und anhand von empirischen Tests auf deren Validitaet geschlossen. Die Testergebnisse geben Auskunft darueber, inwieweit die vorgestellten Ansaetze fuer eine Anlagestrategie verwendet werden koennen.
